指数基金实盘周记20221015及投资者在股市中赚的是什么钱?-无眠之夜漫画
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一、本周交易:
定投买入天弘中证500ETF连接C 2200元;
二、年度收益:
年度持有收益率:-1.94%;同期沪深300收益率:-22.22%
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三、指数估值:
目前中证500处于历史15分位以下;
中证全指处于历史20分位以下。
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注:1、分位值越低越适合投资;
2、 0—20分位:市场处于严重低估状态,非常适合投资;
20—40分位:市场处于低估状态,适合投资;
40—60分位:市场处于正常状态,不适合增加投资,持有为主;
60—80分位:市场处于高估状态,可分批止盈;
80分位以上:市场处于泡沫阶段,清仓离场,等待下一轮机会;
3、 市场处于严重低估状态时,不代表不再继续下跌;市场处于泡沫状态时,不代表不再继续上涨。不要被短期市场涨跌的障眼法所蒙蔽。牛顿曾说过:“他可以计算出天体的运行轨迹,却无法计算出人性的贪婪和恐惧”。
四、投资原则:时刻牢记
1、勿加杠杆;
2、用3—5年不用的资金进行投资;
3、低估买、高估卖、其余时间呆坐不动。剩下的事就是该吃吃,该喝喝,有事别往心里搁,该干嘛干嘛去;
五、学习与思考:日拱一卒,不期而至
投资者在股市中赚的是什么钱?
股票带给我们的回报,主要体现在公司市值上的变化。公司市值涨我们就赚;市值跌,我们就赔。
公司市值(含待分红)=市盈率×净利润+分红
从这个角度看,投资者在市场中主要赚3种钱。①市盈率变化的钱;②净利润变化的钱;③分红;
那么市场参与者有哪些呢?
1、来股市花钱打发时间的。大部分人属于这一类,没有自己的投资体系,不知道自己要在哪里安身立命,将股市投资视为博彩,主要依赖别人分享代码或者干脆跟着感觉走,输赢听天由命。当然,天,还是很厚道的,一般是求仁得仁:钱花了,时间打发了,结束。这里的别人,主要包括亲朋好友、传说高手、网络神人、电视股评、券商员工、媒体写手等;
2、赚取市盈率变化的钱。或由于持股期限短(以月或日为单位),一般预期企业利润不会发生大的变动,或对企业利润变化持不可知态度,获取市场情绪变化导致的市盈率升高带来的股价增长利润。此类还可分为A、B两种:
A型:侧重选择市盈率低于甚至是远低于市场平均水平,或市盈率低于甚至是远低于该公司历史平均水平,意图获取市盈率回归市场平均水平或该公司历史平均水平,带来的股价变化利润。市场上常见的师从格雷厄姆、施洛斯、邓普顿等人,以及网格交易派、以PE位置来决定对某些指数或ETF投资仓位的,指导思想大体都属于本类。主要特点是依赖低估、分散和常识,不追求局部得失,乐意承受概率损失,获取总体上的回归利润;
B型:不在意当前市盈率高低,依赖某种判断,认为未来市盈率会提升的,意图获取市盈率升高带来的股价变化。市场常见的技术图表分析流派——无论是跟随派或逆转派,以及预测和追逐基本面热点的流派——新闻联播党和宏观牛熊党,基本属于这一类。B类也是网络上最容易受到追捧、最多股神故事、最容易换来粉丝、金钱和人气的类型;
3、赚取企业净利润变化的钱。可分为C、D两种类型。
C型:所谓价值投资者,以伴随企业成长为核心,以收获市盈率变化为意外。又可大略的分为当下选择低市盈率、更强调安全边际的所谓“纯正价值投资者”,和更注重企业未来成长、在市盈率方面放的比较松的成长股投资者两种。特点是注重对行业前景、企业财报及同行竞争等领域的深度研究;
D型:重组或逆转股投资者,以企业利润水平即将发生根本性逆转为前提,实施投资。这类投资,专业预判和灵通消息兼而有之。所谓专业预判,指对企业重组或行业逆转的可能性进行研究,通过广泛埋伏于具备重组或逆转可能的目标企业中,守株待兔等待重组发生或者宏观环境的变化,获取企业净利润大幅变化带来的利润。所谓灵通消息,你懂的,每一桩重组案里面,几乎不可能少了内部人吃肉的机会,关键问题是你是否有资源交换到这样的消息,以及是否有能力承担交换的后果。
4、赚取分红:对于没有上市的公司,投资者主要赚的就是分红。
分红是公司盈利的一部分。公司一年里赚到的盈利,并不是在某一天突然产生的,而是在一年的时间里逐渐积累起来的。分红作为公司盈利的一部分,也是在这一年里慢慢积累起来的。分红的那一天股价下跌,只是将这部分盈利分到股东手里的一个具体体现。实际上每年都会产生新的盈利、新的分红,源源不断。指数具备长期上涨的
能力,最主要的原因是指数背后的公司,生产力和生产效率会不断提升。长期看,这些公司的盈利是不断上涨的。股息分红作为盈利的一部分,也是长期上涨的。时间越长,分红在我们投资股票的收益中所占的比例就越大。
从历史经验上看,哪种类型都有集大成者。但成功的概率却天壤之别。至于选择走哪条路,我觉着每个人都应该好好花时间想透这个问题。
最后留个思考题给大家:
在股票、基金的投资中,你是哪类投资者?欢迎大家留言讨论。